在聊全新蔚来 ES6 之前，我们先来聊聊蔚来，蔚来在今年饱受质疑，我们不妨来看看，蔚来到底怎么了？

一、蔚来到底怎么了？

1、持续亏损，成立以来最大亏损， 2022 年亏损一百四十多亿，超过 2019 年黑暗时刻，而且是出现在产品布局完成之后

2、产品毛利持续走低，从 18% 降到 5%

3、新车交付量全系六款车型连续低于一万台

4、业务链条持续扩张，第二品牌、第三品牌、手机业务浮出水面

5、高调进军欧洲五国， 2023 年第一季度全欧洲销量三百余台

6、蔚来一直引以为傲的车主，与李斌公开谈判、而且还谈判破裂

7、消费市场对蔚来非常悲观，持续看跌蔚来，在 ES6 上市之前只关心价格，不关心其他，倒逼蔚来参与价格战

等等这些

二、蔚来现在出现的问题在品牌创立之初就写好了剧本

蔚来的底层逻辑是想以服务业的思维来对制造业进行升级优化，打造一种从未有过的汽车品牌商业模式，简单来说，就是将原本以产品为中心的制造业转化为以人为中心的服务业。

在蔚来，车只是一部份，甚至只是一个媒介， nio house 、 nio power 、 nio life 、 nio serviece 、 nio brand 等等这些才是蔚来的核心差异化的地方。

以产品为中心的制造业，是依靠大规模量产快速降低成本，实现规模效应来生存的。

而服务业是不适用这一套的，服务讲究的是定制、专属，大规模量产并不能显著降低成本，反而会降低服务本身的质量，想要保证质量，就要付出更加庞大的成本。

之前所有的汽车行业，基本都是以产品为中心的，特斯拉的三电、智能驾驶，宝马的操控发动机、奔驰的豪华设计等等这些，都是可以伴随产品本身的生产和交付，而将价值传递给用户，而蔚来不是这样，产品完成和交付只能传递一部份价值，另一部份价值需要通过蔚来庞大的售后服务体系去支撑。

举个例子，一台车 35 万，其中 30 万是产品， 5 万是后续服务，对于用户来说，这 5 万的售后服务不是每个人都想要、而且不是每个人花了同样的钱，都能享受到品质相同的服务，对于蔚来来说，收了不同用户同样的 5 万块钱，要付出的成本也不一样，给上海的用户提供相同服务的成本可能比新疆的用户提供相同的服务要贵出十倍甚至百倍。

所以，这是蔚来目前最主要的问题，产品的核心价值不能通过产品交付传递给用户，而需要后续大量的人力物力支持，且不说独特的换电模式对产品本身的负面影响，比如 ET5 儿童玩具车一般的驾驶视野。

这也让我想起了我朋友曾经跟我说过的一句话，如果你成功所依赖的因素，是不可持续的，

那么你的成功同样也是不可持续的

服务可以成为特色，锦上添花，但是不能成为核心，喧宾夺主。

三、蔚来 ES6 的产品力不仅是 36.8 万的问题

为了让大家更加直观的对比，就拿比蔚来便宜两万的智己 LS7 Elite 四驱版本来对比

分别从空间、动力、续航、底盘、配置等几个方面来展开

尺寸上， LS7 比 ES6 大一个级别，一个是中大型 SUV ，一个是中型 SUV

动力方面

智己前后双电机功率扭矩为 425kw 、 725Nm ，而 ES6 的前后双电机功率扭矩为 360kw 、 700Nm 。

电池及续航

LS7搭载的是 90kwh 的三元锂电池， CLTC 续航为 550km ， ES6 搭载的是 75kwh 的江苏时代的三元和铁锂混搭的电芯， CLTC 续航为 490km ，在 2023 年，购买一台 CLTC 续航不到五百公里的纯电中型 SUV ，这多少有点疯狂了

底盘

ES6前后都使用五连杆，而 LS7 为前双叉臂后五连杆， ES6 全系无空气悬挂， LS7 从 32.98 万起的版本就开始配置空气悬挂， ES6 前后等宽 255 轮胎， LS7 前后混合胎宽，前 255 后 285 。

LS7此外还额外独有的配置如穹顶玻璃、副驾娱乐屏、 carlog 、 dlp 、 isc 交互、前备箱等等

蔚来的独特优势是 NOMI 机器人、换电模式，激光雷达，城区智能驾驶

关于车电分离，智己 LS7 也推出了相应政策

智己的政策为车价立减 11w ，月供 1499*60 期，尾款 3.9w ，电池所有权归车主所有

而蔚来的政策为车价立减 12.8 万，月供 1680 ，另 80 元服务费，电池所有权归蔚来所有。

从以上基础对比来说， LS7 的赢面已经非常大了

如果觉得 36.8 万的价格大家觉得稍微有点贵的话，大家不妨来看看 ES6 的选装，你会有不一样的体会

比如最基础的座椅材质，标配仿皮，想要真皮 nappa ，加钱， 1.6 万

标配座椅不带任何功能，想要前排通风按摩，加钱， 9500

想要后排通风按摩，加钱， 4500

想要方向盘加热，加钱

想要蔚来的明星配置女王座驾，加钱， 8500

想要橙色卡钳，加钱， 3500

想要 NOMI ，加钱， 4900

想要 N-BOX 增强娱乐主机，价钱， 4600

甚至一些方向盘加热、香氛、迎宾踏板灯这些都要加钱选装，这些不是十几万车都能标配的吗？

大家不妨去蔚来 app 或者官网看看，选一套大家想要的配置，是多少钱，随随便便四十几万，想要更长一点续航的，直接去到五十几万。

太吓人了， 36.8 万的版本，我估计占比极少

四、蔚来这么做，也是有苦难言

我们觉得贵，其实我觉得蔚来自己也觉得贵，但是我觉得很多时候，是蔚来没有办法

比如电池容量，受限于换电模式，电池外轮廓规格尽可能统一，蔚来全系基本都是两个电池版本 75kwh 和 100kwh ， ET5 是这个电池包， ES8 也是这个电池包，蔚来很难去针对不同的产品去定义电池包的大小，包括悬架形式、轴距、车身尺寸、前备箱等等都会受到类似影响。

另外一方面，蔚来目前的销量主力是 ET5 ，如果将价格做低，那势必会引起内耗，更何况 ES7 车主前面刚刚闹过，不可能让 et5 重蹈 ES7 的覆辙。但是如果将这些选配做到标配，一台四十万的蔚来 ES6 ，就没有发布的必要了。所以蔚来 ES6 就很尴尬，一方面受限于换电模式，一方面受限于产品序列的掣肘。

五、关于蔚来，还有另一个我没想明白的点，钱去哪了？

蔚来去年一共 108.363 亿元研发费用中，研发人员总薪酬为 66.84 亿元，研发人员 10025 人，人均年薪 66.68 万元，作为对比，比亚迪去年研发费用 186.545 亿元，研发人员总薪酬为 104.168 亿元，研发人员 69697 人，人均年薪 14.95 万元。

为啥我没有在 ES6 这台车上看到任何新的东西？这些配置和亮点不都是一年前的东西吗？所以你们的钱都花在哪了？不会告诉我说花在研发手机上了吧？人家比亚迪可云辇、刀片电池、 dmi 、易四方 …

所以，无论从产品竞争力上，还是从价格上，我没有看到蔚来全新 ES6 的诚意，更不要说外界所希望的 ES6 能够承担起单骑救主的角色了？

它没这个能力～它也承担不起这个角色，我说的

当然资本市场也给出了答案