大家好，我是刘轰轰

今晚有个王炸新闻：比亚迪不卖燃油车了！

这意味着对于比亚迪这家企业来说，将成为传统车企转型中走在最前面的哪一家。

3月份的产销快报中，燃油车数量已经为0了。

这个新闻其实对于我来说并不意外，因为这些年来对比亚迪的追踪观察，以及和李云飞的当面交流，其实都透露出了这家车企早晚会有这个打算。

下面照片是我在一次比亚迪的交流活动中拍的，当时李云飞在和很多车主进行交流：

事实上对于比亚迪而言，虽然造一台混动的成本依然高于传统燃油车，但从产品力的角度讲，比亚迪的dmi已经成为了碾压传统燃油车的存在。

动力、燃油经济性全面超越，几乎供不应求的订单就是最好的证明。

毕竟这点说明了比亚迪这种车企巨头做彻底的电气化转型的原因并不是搞营销噱头，也不是要“弯道超车”，而是实实在在的市场一直在为比亚迪的dmi产品买单导致的。

从波士顿产品矩阵角度来看，放弃“瘦狗”类型的燃油车，转而全面拥抱现金牛产品dmi，同时加码明星产品（汉、唐），是任何人都能做出来的选择。

比亚迪之后，下一家实现放弃燃油车产品的，我个人认为最有可能是长城和吉利。

写到这里，应该有人记得我之前说过我没有持有比亚迪的股票，却在这里吹比亚迪，算不算精神分裂？

事实上一个公司的产品，和它的经营业绩本来就要分开看待。

比亚迪虽然dmi销售火爆，但不要忘了比亚迪是一头汽车领域的巨象，它的业务不只是造车那么简单：从轻轨，到IGBT，再到一些汽车零部件，比亚迪几乎全都涉及了。

这就是为什么去年比亚迪的业绩爆炸，公司2021年实现营业收入2161.42亿元，同比增长38.02%。

但实现归属于上市公司股东的净利润30.45亿元，同比减少28.08%；当期扣非净利润12.55亿元，同比减少57.53%。

——这就是典型的增收不增利。

公司盘子太大，导致了即便你看好其中某一项业务，也很难不考虑其他业务的影响，以及某项明星业务对整体的带动性很低的问题。

所以我对比亚迪最大的期待，是即将上市的比亚迪半导体。

另外比亚迪的电池业务也值得期待，目前已经有部分车企开始传出来要使用比亚迪的刀片电池产品的消息了。

这周行情没什么好说的，值得关注的是有几家公司的估值已经跌倒了可以市场关注的区间。

我说的市场关注并不等于无脑买入，而是估值方面可能跌回了2021年初甚至2020年，但在择时方面还需要等待。

先看了一眼深港通：

这个表示我自己做的3月1日-31日的外资变化图，可以看到国轩高科的外资占比是增加的，而这个表里还意外截到了比亚迪，外资下降的幅度比较大，这点需要注意。

可以看到国轩股价已经跌倒了和2021年初差不多的位置，所以今天先简单复盘下这家擅长磷酸铁锂，外加大众概念的电池制造商。

至少国轩从直观上来看外资有抄底的意思，不过这公司的估值和宁德比起来还是太贵，所以我暂时也是观望。

还有德赛西威，之前就追踪过，现在它的估值距离上一轮低谷不算太远，且4月15号发布财报后整体估值也会下移，可以多注意下。

说下之前的调研问卷结果，答题的人男性居多，这个实属正常。

年龄方面，80后和90后占了绝对大头，这意味着后续一些old school的新能源车型的销量应该很难有起色。（事实证明也是如此，传统品牌的新能源车卖的好的不多）

我的问题里还有个问小区是否被封闭管理的，主要考虑到如果封闭的太多，可能会对购车意向有较大的影响，这个比例不高就不讲了。

购车预算是个重点，为了准确知道不同价位的“价格敏感度”，我对价位做了很细的划分，从结果来看20-30万占了大头，其次是12-19万，再然后就比较意外了，是35-45万。

一般来说，购车预算和家庭年收入大概会有1-3倍的关系，如果换算到可支配收入，那么大致上我们可以粗略估算2年的可支配收入基本上是大多数普通家庭的购车预算范围。

选择新能源车的原因方面和预想的差不多，用车成本低占了第一个，其次是智能化配置和限行政策。

——这也再次证明了，未来新能源车真正的竞争力，是智能化。

关于涨价的范围，基本上是全覆盖：

涨价后放弃购买和愿意买的人，各占50%：

关于涨价的幅度承受范围，我看了一眼数据，大多数人填写的范围是10000元以内，其中2000-5000范围的比例最高。

基本上是买和不买都占一半，然后在20万以下的区间里，依然倾向于买的人比例大，这应该和涨价幅度有一定关系。

现在我们大概知道了人们对涨价的看法，接下来就是等实际的店面订单数据了。

这件事情我觉得还不能算利空，事实上奔驰也刚涨了价：（4月2日）

虽然涨幅不多，但油价涨的更多。

接下来说说这周的大事件。

首先就是蔚来要造手机的事情很多人都知道了，而这周李斌对造手机的原因做出了回应，表示是为了“防守”。具体的可以看网上释放出来的一个群聊内容：

——大家觉得李斌的逻辑成立吗？

李斌这个逻辑我个人是可以理解的，因为对于蔚来来说，苹果和安卓手机在使用体验上确实会有一些区别，比如NFC启动功能，最早就只能用安卓手机完成，苹果手机就做不了。

今天就讲这么多。

对了，开头只说了深港通，沪港通我也看了，发现几个比较值得关注的：

注意第二张图里可是有茅台和平安的，会发现3月一整个月基本上外资还是在流出的状态，而整体上流入的那几家，就值得注意了。

国电南瑞目前公司预告21年业绩是预增16-17%，21年历史PE低谷大概在25倍左右，目前是31.28。

容百科技目前估值历史最低，需要重点关注：

容百是正极高镍三元的龙头企业，811、622、523它都做。

虽然后续会是磷酸铁锂主导市场，但对于高端车型、长续航车型来说，三元仍然是最佳选择，所以这个市场仍然会持续增长。

分析容百，需要考虑到两个因素：

1.磷酸铁锂正在挤占三元的市场。

2.整体上仍然供不应求，目前靠前的企业基本满产满销。

——这种情况下，意味着作为龙头的容百，有着最大的确定性：

看看机构怎么给容百估值：

我们看2022年的预期，国海证券给了29.16倍PE。

中银证券给了28.8倍PE。

光大证券给了28倍PE。

——机构预期非常一致，那么接下来就要抓紧追踪，寻找合适的机会了。

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