专栏 I 智能电动
文 I Chris
新型冠状病毒正在侵蚀全球，汽车行业也不能幸免。3 月 16 日，旧金山湾区的 6 个县公布了就地庇护限制令（Shelter in place）。

包括旧金山、圣克拉拉、圣马特奥、马林、孔戴科斯塔和阿拉米达县等 6 个县将执行限制令，限制令要求未来三周内所有不提供基本服务（essential business）的企业必须让工人回家。
特斯拉是上述 6 县之一的阿拉米达县的最大企业雇主，根据阿拉米达县政府发言人的说法，特斯拉获得了阿拉米达县公共卫生署的豁免，允许其工厂继续运行。
几个小时后，特斯拉 CEO Elon Musk 下发了全员邮件来说明特斯拉的防控策略：
首先，我要特别明确一点：如果你感到哪怕一点点生病甚至不舒服，请不要觉得有义务来上班。我本人会继续工作，但这仅限我个人。如果你出于任何原因需要待在家里，也完全 OK。
有很多谣言在四处流传，但据我们所知，没有任何一位特斯拉员工（超过 56,000 人）的新冠病毒测试呈阳性。如果有任何动态，我会立即通知大家。
我坦率的观点仍然是：新冠病毒引发的恐慌带来的危害远远超过了病毒本身。如果发生大规模的医疗资源挤兑，那些有紧急医疗需求的人可用的护理将会下降，这不利于更宏观的利益。
COVID-19 的覆盖范围确实表明，大体上老年人患感冒和流感的危险可能很高，特别是如果他们之前有肺部损伤的话。很多都是由公共集会造成的，但也请小心家庭聚会。对孩子相对无害的东西对祖父母可能是危险的。
根据美国疾病控制中心(CDC)的最新数据，我所能做出的最好预测是，COVID-19(普通感冒的变种形式)病例不会超过美国人口的 0.1%。此外，当我们回顾 2020 年的时候，我认为死亡或重伤的原因与 2017 年相比不会有太大的变化。
CDC 链接：
https://www.cdc.gov/nchs/data/nvsr/nvsr68/nvsr68_09-508.pdf
显而易见，囿于早期的消极防控策略，疫情对包括特斯拉在内的美国车企的影响已经不可避免。
需要指出的是，虽然体量远逊于传统车企，但早期激进的全球化策略使得特斯拉在加州湾区、纽约、内华达州里诺、荷兰蒂尔堡、柏林、上海都设有工厂，更糟糕的是，上述几个城市中已经出现了防控不力导致疫情蔓延的情况。
一则未经官方证实的消息显示，特斯拉上海工厂的某德国供应商员工于 3 月 12 日乘机前往上海，同机旅客出现确诊案例。据悉，该供应商所有来沪员工均已被隔离并接受了检测试剂的检测，正在等待检测结果。

此外，考虑到美国过去两周的消极防控策略，不排除湾区有着更多感染但未接受检测的群体。
考虑到上述背景，特斯拉能够维持 0 确诊至今实在是有惊无险。
一个小细节是，特斯拉提交给美国 SEC 的 2019 10-Q 文件显示，截至 2019 年 10 月 29 日，特斯拉全球员工数量为 48,016 人，而 Elon 的邮件显示，当前特斯拉员工已经超过 56,000 人，这意味着在过去不到 5 个月的时间里，特斯拉逆势招聘了将近 8,000 名员工。
考虑到 Giga 里诺、Giga 纽约、Giga 上海和 Fremont 四大工厂都在产能爬坡，特斯拉团队的快速增长也就顺理成章了。
即便如此兵强马壮、全队待命，疫情仍然会给特斯拉 Q1 业绩带来明显的冲击。3 月 10 日，Elon 发 Twitter 公布特斯拉累计产量已经突破 100 万辆，根据历史数据推算，特斯拉 2020 年 Q1 的产能将突破 10 万辆。

这是上海工厂和获得豁免的 Fremont 工厂可以继续生产的产量，但特斯拉欧洲和北美冲刺交付工作就很难不受影响了。如果考虑特斯拉季度末冲刺交付的背景，疫情的影响还会进一步上升。
在汽车业务之外，特斯拉能源业务的关键产品 Solar Roof 产能也已经突破 4MW/周，这意味着太阳能产能实现了近 100% 的增长。但考虑到太阳能安装并不属于疫情防控期间的「基本服务」，太阳能实际装机量很大概率会低于产量。

总的来说，特斯拉执行了两个季度的超低库存策略（2019 Q4 平均周转 11 天）在 2020 年 Q1 变得难以为继，而更高库存的汽车和太阳能又将对现金流造成直接的负面影响。
更为严重的是，美欧疫情的不明朗让季度业绩及财报预测变得更加困难，这种巨大的不确定性引发了市场恐慌，也直接导致了投行转向、特斯拉连日大跌，股价从最高峰的 968.99 美金大幅回落至 450 美金左右，接近腰斩。

以更大的视角来看，新冠病毒的无差别打击正在美国汽车行业逐步显现。
3 月 13 日，福特 CEO Jim Hackett、通用 CEO Mary Barra 和 FCA CEO Mike Manley 分别公布了面向涵盖除中国外全球所有区域市场的员工居家远程办公计划，但正如汽车媒体 Jalopnik 调侃的那样：你总不能在家里造车。

在连续三名员工新冠病毒确诊后，福特在北美以外全球最大的工厂 Valencia 工厂已经停产关闭。更为糟糕的是，以 UAW 为首的工会组织开始了与三巨头的谈判，在福特生产超级主力车型 F150 和  Raptor 的 Dearborn 工厂，部分工人正在以辞职威胁工厂停工。

复旦大学附属华山医院感染科主任张文宏教授在最近的文章里提到，中国抗疫的阶段性胜利是通过春节期间断然封城和全社会一级响应动员取得的。即便有春节的窗口期，中国 2020 年 2 月的乘用车产销量仍然同比下降了 81.2% 和 78.7%。
那么没有节假日承接、疫情防控策略远比中国消极的美国，会迎来怎样的降幅呢？

中国的黎明已来，美国的深夜未至。